農(nóng)墾企業(yè)金融需求及商業(yè)銀行支持策略研究

時間：2021-03-03 作者：農(nóng)行服務農(nóng)墾企業(yè)課題 來源：《中國農(nóng)墾》雜志 點擊次數(shù)：12661

摘要：農(nóng)墾是國有農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的骨干和代表，是推進中國特色新型農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要力量，也是商業(yè)銀行服務“三農(nóng)”所必須重點關注和支持的客戶群體。課題組通過問卷調(diào)查的形式調(diào)研了農(nóng)墾集團的經(jīng)營情況、金融服務使用情況和未來需求。在此基礎上，從高度重視農(nóng)墾金融服務、明確金融服務重點、出臺針對性政策措施和保障業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展等方面提出了商業(yè)銀行金融服務農(nóng)墾改革發(fā)展的策略建議。

關鍵詞：農(nóng)墾企業(yè)；金融需求；商業(yè)銀行；金融服務

（二）整體經(jīng)營情況良好，資產(chǎn)規(guī)模較大，盈利情況良好。在調(diào)查的173 家農(nóng)墾企業(yè)中，總資產(chǎn)達1 億元以上的占53.2%， 其中31.2% 的企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模超過5 億元。主營業(yè)務收入5000 萬元以上的占42.2%，其中28.3% 的企業(yè)主營業(yè)務收入超過1 億元；71.1% 的企業(yè)盈利，其中有59.0% 的企業(yè)近兩年持續(xù)盈利，12.1% 的農(nóng)墾企業(yè)成功實現(xiàn)扭虧為盈。通過對比不同規(guī)模的農(nóng)墾企業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)省級農(nóng)墾集團及下屬子公司（含中央直屬墾區(qū)，以下統(tǒng)稱“省級農(nóng)墾”）的盈利狀況最好，85.3% 的省級農(nóng)墾企業(yè)在2019 年實現(xiàn)了盈利，其中82.9% 的企業(yè)連續(xù)兩年實現(xiàn)了盈利，2.4% 的企業(yè)成功扭虧為盈。區(qū)域性農(nóng)墾集團及下屬子公司（ 以下簡稱“ 區(qū)域農(nóng)墾”）和國有農(nóng)場在2019 年的整體盈利數(shù)量占比相當，但區(qū)域農(nóng)墾連續(xù)兩年盈利的占比較高，達到了61.8%，國有農(nóng)場僅為49.5%。部分農(nóng)墾實現(xiàn)了跨省經(jīng)營，其中省級農(nóng)墾較為明顯，36.6% 的省級農(nóng)墾實現(xiàn)了跨省經(jīng)營，22.0% 的省級農(nóng)墾實現(xiàn)了跨5 省以上經(jīng)營。

（三）資金管理及融資權相對集中，少數(shù)企業(yè)擁有自主權。從資金管理方式看，34.7% 的企業(yè)采取資金集中管理模式，由集團對資金進行統(tǒng)一支配、管理和使用，對外支付時由集團賬戶下?lián)苜Y金；48.6% 的企業(yè)資金由公司管理和使用，集團負責對資金進行監(jiān)督；13.3% 的企業(yè)采取資金集中分散混合管理模式，成員單位可預留部分資金管理、使用；3.5% 的企業(yè)已成立財務公司，資金由財務公司集中統(tǒng)管代付。從融資模式看，有26.6% 的企業(yè)由集團本部統(tǒng)借統(tǒng)還，45.7% 的企業(yè)采取報批后自主融資方式，45.7% 的企業(yè)采取自主決策、自主融資的融資方式。從不同類型的農(nóng)墾企業(yè)看，國有農(nóng)場經(jīng)濟規(guī)模較小、分子公司少，因此本文重點分析集團化趨勢明顯和規(guī)模較大的區(qū)域農(nóng)墾和省級農(nóng)墾情況。從融資方式看，選擇“經(jīng)報批后自主融資”的區(qū)域農(nóng)墾和省級農(nóng)墾分別為50.0% 和73.2%。從資金管理方式看，選擇“資金由公司管理、使用，集團負責監(jiān)管” 的區(qū)域農(nóng)墾和省級農(nóng)墾分別為38.2% 和58.5%；而選擇“部分資金由集團統(tǒng)一管理、使用，部分資金由公司管理、使用”的比例分別為29.4% 和12.2%。造成這種差別的主因，可能是由于省級農(nóng)墾擁有更多品牌優(yōu)質(zhì)的上市公司，為了符合內(nèi)外部監(jiān)管的要求而采取了“資金由公司管理、使用，集團負責監(jiān)管” 的資金管理方式。

（四）土地確權登記進展較快，部分企業(yè)已開啟土地資產(chǎn)化和資本化進程。截至調(diào)查時點，在受調(diào)查的173 家農(nóng)墾企業(yè)中，已經(jīng)有130 家企業(yè)基本完成了國有土地使用權確權登記，占比達到75.1%。（注：到2019 年底，按面積算，農(nóng)墾土地確權登記發(fā)證比例達到92%，“兩個三年”任務基本完成。）部分農(nóng)墾企業(yè)已經(jīng)開啟土地資源的資產(chǎn)化和資本化進程，10.4% 的企業(yè)開展了國有農(nóng)用地使用權抵押，6.9% 的企業(yè)開展了土地作價入股。另外有少數(shù)企業(yè)開展了土地承包收費權質(zhì)押（2.3%）、土地承包費資產(chǎn)支持證券（1.2%）等方面的創(chuàng)新實踐，以增強農(nóng)墾發(fā)展的動力和活力，如北大荒、海墾控股、廣西農(nóng)墾等。從不同類型農(nóng)墾企業(yè)開展土地確權登記工作情況來看，國有農(nóng)場（87.4%）和區(qū)域農(nóng)墾（88.2%） 的土地確權進展較快，省級農(nóng)墾（36.6%）的進度則相對較慢。這可能與省級農(nóng)墾土地確權發(fā)證登記在省級農(nóng)墾集團名下、其下屬分子公司不具備確權登記發(fā)證主體資格故而不進行發(fā)證有關。同時，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，區(qū)域農(nóng)墾在土地資產(chǎn)化和資本化中表現(xiàn)活躍， 其在土地作價入股（17.6%）、國有農(nóng)用地使用權抵押（14.7%）和土地承包費收益質(zhì)押（5.9%）等領域占比最高。面臨自身資金匱乏和產(chǎn)業(yè)發(fā)展旺盛的融資需求，區(qū)域農(nóng)墾將土地資產(chǎn)化和資本化視作獲得資金支持的有效途徑。

四、金融合作及需求情況

（一）政策性銀行、國有商業(yè)銀行和農(nóng)商行是服務農(nóng)墾企業(yè)金融需求的主要力量。國有農(nóng)場、區(qū)域農(nóng)墾和省級農(nóng)墾均與國有商業(yè)銀行和政策性銀行保持了良好合作關系，占比相對穩(wěn)定，分別為50.9%、45.4%、58.5% 和9.5%、17.9%、12.6%。同時，農(nóng)墾企業(yè)的規(guī)模與其和農(nóng)商行、股份行的合作關系呈現(xiàn)負相關的趨勢，國有農(nóng)場、區(qū)域農(nóng)墾和省級農(nóng)墾與農(nóng)商行的合作占比前高后低，依次為28.7%、29.6% 和11.4%，而與股份行的合作占比則前低后高，依次為0.7%、0.0% 和11.4%。

（二）銀行貸款是最主要的融資方式，集團化企業(yè)融資方式較豐富。調(diào)查結(jié)果顯示，有86.1% 的企業(yè)將銀行貸款列為前三項主要融資方式，其次為債券融資（8.7%）、股權融資（8.1%）、產(chǎn)業(yè)基金融資（5.2%）、信托融資（1.7%）、理財融資（1.7%） 等方式。從不同規(guī)模的企業(yè)來看，國有農(nóng)場、區(qū)域農(nóng)墾和省級農(nóng)墾在“前三項主要融資渠道”中選擇非銀行貸款類融資業(yè)務的占比依次為15.2%、34.1% 和%。調(diào)查數(shù)據(jù)表明集團化農(nóng)墾企業(yè)的資本化水平相對更高，融資方式更豐富，占比也相對更大； 區(qū)域農(nóng)墾在債券融資（12.2%）、股權融資（9.8%）、理財融資（4.9%）和產(chǎn)業(yè)基金融資（7.3%）等多個融資渠道中占比均超過國有農(nóng)場和省級農(nóng)墾。

（四）未來融資需求涉及領域較廣，合作潛力大。最需要銀行融資支持的前5 個領域是：日常生產(chǎn)經(jīng)營（69.9%），種植養(yǎng)殖、加工制造、倉儲等固定資產(chǎn)投資（57.3%），農(nóng)產(chǎn)品收購（49.7%）、高標準農(nóng)田建設（31.2%）、土地整治（30.1%）。此外，在農(nóng)旅產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園建設、農(nóng)機購置、墾區(qū)基礎設施建設以及產(chǎn)業(yè)鏈上的職工、種養(yǎng)大戶、家庭農(nóng)場生產(chǎn)經(jīng)營等方面也有大量的金融需求。不同規(guī)模農(nóng)墾企業(yè)最大的融資需求均集中在日常生產(chǎn)經(jīng)營方面，且隨企業(yè)規(guī)模的擴大，需求更為旺盛，國有農(nóng)場、區(qū)域農(nóng)墾和省級農(nóng)墾分別達到了62.1%、79.4% 和82.9%。除日常生產(chǎn)經(jīng)營外，與農(nóng)產(chǎn)品收購和生產(chǎn)設備購置相關的融資需求也隨企業(yè)規(guī)模的擴大而增強，占比分別達到47.4%、50.0%、53.7% 和22.1%、32.4%、34.1%。國有農(nóng)場在農(nóng)旅產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展（42.4%）、城鎮(zhèn)基礎設施建設（26.3%）和產(chǎn)業(yè)鏈金融（10.5%）等方面表現(xiàn)出了較強的融資需求。區(qū)域農(nóng)墾企業(yè)則在種植養(yǎng)殖、加工制造、倉儲、土地整治高標準農(nóng)田和園區(qū)建設等固定資產(chǎn)類投資方面有比較強烈的融資需求，這可能說明區(qū)域農(nóng)墾普遍具有較強的擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的愿望。

（五）不同企業(yè)在融資中側(cè)重點差異大，省級農(nóng)墾更注重價格因素。從整體來看，農(nóng)墾企業(yè)在融資決策和合作銀行選擇中，貸款額度（32.9%）、價格（34.7%）和擔保條件（13.3%）是其最主要考慮的三方面因素，而對于貸款的時效（6.4%）和期限（5.2%）則考慮的相對較少。不同規(guī)模的農(nóng)墾企業(yè)最主要的考慮因素存在較大的差異。隨著企業(yè)規(guī)模的增大，其對于貸款額度的考慮逐漸變少，占比從41.1% 逐步降至14.6%。同時，對貸款價格方面的考慮逐步占據(jù)主導地位，占比從22.1% 增長至70.7%。這種差異可能與不同類型農(nóng)墾企業(yè)的貸款可獲得性和議價能力相關。

（一）重點支持主導產(chǎn)業(yè)。農(nóng)墾的核心優(yōu)勢在“農(nóng)”，商業(yè)銀行深化金融服務農(nóng)墾也應緊扣這一重點，圍繞農(nóng)墾企業(yè)核心優(yōu)勢和改革發(fā)展目標任務， 加大金融服務和支持力度，著重支持農(nóng)墾企業(yè)在糧 食、重要農(nóng)產(chǎn)品、特色農(nóng)產(chǎn)品、戰(zhàn)略儲備物資、民 生領域和其他重點優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，助力農(nóng)墾打造 現(xiàn)代農(nóng)業(yè)大基地、大企業(yè)和大產(chǎn)業(yè)。

（二）根據(jù)需求特點提供差異化金融服務。針對不同類型和規(guī)模的農(nóng)墾企業(yè)，重點支持的方向應有所側(cè)重。

重點支持國有農(nóng)場的基礎性金融需求。國有農(nóng)場具有規(guī)模小、數(shù)量多的特點，商業(yè)銀行應重點支持其存款結(jié)算、資金管理和投資理財?shù)然A金融需求，幫助農(nóng)場提升管理效率和資金利用效率。對于企業(yè)化改革較徹底的國有農(nóng)場，應適時擇優(yōu)支持其合理的信貸等融資需求，助力企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展。重點支持區(qū)域農(nóng)墾核心業(yè)務相關的融資需求。區(qū)域農(nóng)墾集團處于“企業(yè)發(fā)展生命周期”的成長期， 在這一時期企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模迅速擴大，對資金的需求也比較旺盛。商業(yè)銀行可以通過銀行貸款、債券融資、股權融資等多種形式，積極支持管理規(guī)范、效益良好的區(qū)域農(nóng)墾集團在核心業(yè)務和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)上的投資項目，如土地整治、高標準農(nóng)田建設、農(nóng)產(chǎn)品加工和倉儲設施建設、畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)能建設、機械化作業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設等項目。同時，調(diào)查問卷顯示，區(qū)域農(nóng)墾集團對土地承包收費權質(zhì)押、金融租賃等新興融資擔保方式持有更開放的態(tài)度，商業(yè)銀行可以擇優(yōu)介入、開展試點工作。重點支持省級農(nóng)墾的綜合化金融需求。省級農(nóng)墾集團規(guī)模大，經(jīng)營范圍廣，普遍經(jīng)營狀況較好， 往往是本地區(qū)的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)。針對市場化改革較徹底、經(jīng)營實力強的省級農(nóng)墾集團，商業(yè)銀行除了常規(guī)的融資業(yè)務外，要重點關注其在融智、并購重組、發(fā)行上市、農(nóng)業(yè)數(shù)字化等方面的多元化金融需求。重點支持一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項目，滿足其在農(nóng)產(chǎn)品精深加工、現(xiàn)代物流、食品制造、農(nóng)旅融合、農(nóng)業(yè)社會化服務、農(nóng)業(yè)走出去等領域發(fā)展的全能需求。

（三）創(chuàng)新多種擔保和融資渠道。積極嘗試通過農(nóng)墾土地承包收費權質(zhì)押、大型農(nóng)機具質(zhì)押、牲畜活體抵押、商標權質(zhì)押、耕地占補平衡節(jié)余指標預期收益權質(zhì)押等多種抵質(zhì)押方式與農(nóng)墾企業(yè)開展業(yè)務合作。拓寬農(nóng)墾企業(yè)融資渠道，探索股權融資和債券融資相結(jié)合的融資模式，創(chuàng)新以農(nóng)墾國有農(nóng)用地使用權抵押貸款、植物新品種權質(zhì)押貸款和以土地收益權為標的公司債等新型融資方式。

（四）提供全鏈化和數(shù)字化綜合金融服務。全鏈化和數(shù)字化是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方向，也是農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必然要求。商業(yè)銀行應當緊跟科技發(fā)展的趨勢，積極服務農(nóng)墾企業(yè)數(shù)字化農(nóng)業(yè)和全產(chǎn)業(yè)發(fā)展。探索通過智能收付系統(tǒng)、商品溯源碼、智慧農(nóng)業(yè)等數(shù)字化場景服務助力農(nóng)墾企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。圍繞“農(nóng)墾企業(yè)+ 農(nóng)場職工”、“農(nóng)墾企業(yè)+ 種養(yǎng)大戶”等聯(lián)合體，支持聯(lián)合體擴大種養(yǎng)殖規(guī)模和現(xiàn)代化水平。圍繞農(nóng)墾企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游，創(chuàng)新金融產(chǎn)品供給，幫助客戶暢通資金鏈、交易鏈。

（五）保障業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。一方面，農(nóng)業(yè)是弱質(zhì)性行業(yè)，總的來看涉農(nóng)金融業(yè)務風險較高、保障較弱；另一方面，農(nóng)墾企業(yè)發(fā)展質(zhì)量參差不齊，整體盈利水平、經(jīng)營能力還有較大提升空間。為保障銀墾合作行穩(wěn)致遠，農(nóng)墾金融服務要堅持風險可控、商業(yè)可持續(xù)原則，重點支持優(yōu)質(zhì)客戶和項目，重點支持企業(yè)核心業(yè)務發(fā)展，合法合規(guī)推進各項業(yè)務創(chuàng)新；要加強銀墾信息溝通和互信互利，共同提高對行業(yè)風險、市場風險、經(jīng)營風險、合規(guī)風險的識別、預警和防范能力，確保雙方合作不出現(xiàn)雜音。

( 課題組成員: 孫希晨、鄭斌、何源源、黃德霞、陳子春)

責任編輯：經(jīng)濟研究處